3月3日，政協第十二屆全國委員會第三次會議在人民大會堂開幕。習近平、李克強、張德江、劉云山、王岐山、張高麗就座。

　　新型城鎮化帶來機會 裝修與家電類公司有望受益

　　新型城鎮化是今年全國兩會的重要議題之一。民生證券廣州營業部首席投顧趙金偉分析，基層城鎮的市政設施建設將面臨一輪高潮，相關市政建設上市公司有望從長遠角度獲益。而隨著“農轉居”推動，越來越多的人口向城市聚集，這部分人口將致力于提升自身生活質量，家居裝修、家電更新換代將不可避免，家居裝修與家電類上市公司有望從中受益。

　　中信證券分析師表示，城鎮化主題方面，短期建議關注園林、環保、軌道交通、裝飾、建材、智慧城市等;長期看好包括家電、商業零售、乘用車、食品飲料、醫藥、移動終端設備和服務等子行業機會。[更多……]

　　新常態與環保壓力讓建筑業承受新挑戰

　　從去年開始，“新常態”這個詞就頻繁出現的，房地產市場對于“新常態”的反應更是積極。國家對于建筑行業環保的要求在不斷提高，對于建筑工人的權益保護也日益提升，這些無不觸動著開發商敏銳的神經，增加了房企開發項目的成本與難度。

　　比如在北上廣等一線城市早已執行的現場攪拌砂漿禁令，逐漸推廣到了二三線城市，廣東清遠就根據《散裝水泥管理辦法》、《廣東省促進散裝水泥發展和應用規定》等法律法規，在市區范圍內的建設工程項目，限期禁止在施工現場攪拌砂漿，推廣應用預拌砂漿。體現出了建筑業政治施工污染的堅定信心。

　　武漢市也在農民工工資的發放方式上做了新的嘗試，建設單位、施工總承包企業應當在開展專用賬戶管理業務的商業銀行開設專用賬戶，專門用于保障農民工工資的發放。

　　長久來看，這些在建筑行業的新舉措都是為“新常態”做出的積極嘗試。但對與開發商和房企業來說人力和環保成本的增加，無疑對新一年市場的預期和信心產生了影響。除了基礎設施建設之外，其他領域的建筑工程量均進一步回落。由于私營工業和私營商業領域下滑尤其嚴重，私營建筑市場工程量縮水最為明顯。30%的受訪者表示基礎設施建設工程量上升，這也表明政府為維持經濟增長勢頭而擴大基礎設施投資規模的嘗試已初見成效。同時，公共住宅和其他公共建筑工程量連續兩個季度下跌。需求不足、財務限制以及規劃和監管仍是制約建筑工程量增長的顯要因素，83%的受訪者對其表示了憂慮。[更多……]

　　“一帶一路”等密集政策催化建筑大盤股

　　全國“兩會”于3月3-5日召開，建筑大盤股有望再次迎來“一帶一路”、國企改革、穩增長等密集政策的催化。在經歷前期的調整以及中小股票的上漲后，建筑大盤股估值吸引力再度顯現。

　　“一帶一路”政策有望持續加碼。“一帶一路”作為國家戰略，推進力度遠超預期，央視春晚被罕見唱響，“兩會”期間更是焦點，預計相關規劃近期正式發布。此外，絲路基金已成立，亞投行組建持續推進，中韓自貿區談判收官后更多外交活動有望陸續展開。

　　國企改革預期升溫，期待頂層設計出臺。2015年為深化改革之年，伴隨頂層設計出臺，建筑央企在去行政化、改善治理、混合所有制、股權激勵等方面有望取得突破。在中央提出減少央企數量的情況下，不排除建筑央企之間整合的可能性，當然可能性較低。

　　穩增長政策有望繼續發力。由于經濟動能偏弱，貨幣政策仍然偏緊，未來有望進一步放松，建筑公司負債率高，降準降息將顯著降低財務費用。同時，基建穩增長力度不減，訂單擁有較強保障。

　　橫向縱向看，當前估值均有吸引力。國內基建的較快增長、“一帶一路”提供的長期機遇以及國企改革帶來的效益提升，大幅改善行業增長前景。目前歐美建筑公司對應14-18x 2015e P/E，而A/H股公司分別對應15x和8x，上市時間較長的代表性個股目前估值則僅處于2005年以來中值水平。[更多……]

　　【區域協同】2015年一帶一路等長遠政策將進操作階段

　　2015年還將是許多著眼長遠的政策的落地之年。“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶三大戰略進入實質性推進和落實階段。

　　有消息稱，“一帶一路”規劃已經獲批并在小范圍內下發，即將正式出臺。“一帶一路”、亞洲基礎設施投資銀行及絲路基金的籌建勢必在全國兩會上成為焦點議題。[更多……]

　　【樓市調控】央行降息、不動產登記難改樓市趨勢

　　3月1日，央行降低貸款利率0.25個百分點，同時不動產登記制度正式開始執行，面對這些消息，樓市會怎么走呢？

　　從第一個層面看，盡管房貸利息下降了，實際存款利率未下降，銀行融資成本在熱錢大量外流、互聯網金融和存款向股市搬家的三重壓力下，不一定有更多的房貸可以放出來，房貸優惠也未必能到位。因此，此次降息對房地產的托底作用是打了折扣的。

　　從第二個層面看，3月1日開始實施的不動產登記制度對于樓市的打擊更直接。這將對持有多套房的人形成大負擔，特別是對于官員來說，不動產登記制度帶來的壓力會更大，會倒逼他們爭取在不動產登記前拋售多余物業。

　　此外，由人民幣升值、熱錢大量投機中國帶來貨幣擴張，轉向美元升值人民幣貶值、熱錢外流，這顯然不利于樓市。

　　在人口紅利上，中國已經進入了勞動力供應拐點和人口撫養比拐點。按照國際上的經驗，樓市拐點基本與人口撫養比拐點同步或略為滯后出現。

　　當然，如果石油、糧食價格持續保持低位，而央行繼續降息，對樓市托底的作用會更強一些，但仍難以改變由于不動產登記制度、宏觀經濟調整周期和人口紅利拐點的三重壓力導致的下行趨勢。[更多……]

　　【稅制改革】房地產稅立法草案計劃于今年完成

　　有知情人士透露，財政部和全國人大等相關部門計劃今年完成房地產稅法草案，并提交全國人大進行一審。

　　上述知情人士介紹，財政部曾針對房地產稅立法時間表征求專家意見，結果顯示，各界認為草案應盡快成形。據稱，房地產稅立法是財政部2015年稅制改革首要工作任務，該稅的推行和個人所得稅綜合征收改革密切相關，須加快推動。關于房地產稅設計原則，前述知情人士解釋，要減少建設和交易環節稅，增加保有環節稅，促進房價平穩。

　　對房地產稅推行時間表，財政部財政科學研究所原所長賈康曾表示，2015年房地產稅應進入立法程序，如果2016年能夠完成立法，2017年正式依法全面征收。[更多……]

　　【地產風向】2015年房地產限購政策可能全面退出

　　2月12日，中國社科院發布住房綠皮書《中國住房發展報告(2014-2015)》稱，2015年房價將以軟著陸為主，限購政策可能全面退出，一線城市樓市有望在下半年出現復蘇。

　　報告指出，對于已經購房者來說，現在的房地產市場猶如在懸崖邊開車，一不小心就可能摔下去。對于銀行系統來說，一旦房地產市場破裂，整個金融系統就會爆發大規模的危機，從而一部分地區的房地產泡沫崩盤，就會引起連鎖反應，這一點確實值得警惕。[更多……]

　　湖南政協委員童彬原提案：堅持綠色低碳循環發展 推進建筑裝飾行業轉型

　　2015年1月26日，政協湖南省第十一屆委員會第三次會議在長沙開幕，28日上午，湖南省政協委員、金煌控股集團董事長童彬原所提交的“ 堅持綠色低碳循環發展，推進建筑裝飾行業轉型升級”提案，獲得省政協提案委高度重視，并推薦在本次大會作口頭發言。這是他繼去年提交的“關于對室內裝修污染強制檢測并立法的建議”提案列為書面發言材料之后，今年再次被列為重要民生提案。[更多……]

　　政協委員李河君提案：鼓勵和扶持光伏建筑一體化發展

　　全國政協委員、漢能控股董事局主席李河君：為推動可再生能源在建筑領域規模化高水平應用，促進我國光伏建筑一體化產業快速健康發展，建議國家把光伏建筑一體化作為分布式光伏發電的一個特殊領域，制定專項扶持政策。[更多……]

　　政協委員黃其森：自住型商品房可適時退出

　　全國政協委員、泰禾集團董事長黃其森：自住型商品房可以考慮適時退出。某位負責多個自住型商品房項目銷售的代理行負責人表示，自住型商品房的制度設計有很多問題，有很多方面都沒有替開發商設身處地考慮過，定價機制僵化、共有產權表述語焉不詳，對于剩余房源、難點戶型尾房的去化也沒有退出機制設計。但現在，這些包袱只能開發商來承擔。[更多……]

　　政協委員張泓銘：降首付支持自住需求 不動產登記不會逆轉樓市

　　全國政協委員、上海社科院城市與房地產中心主任張泓銘：過去國家對房地產的自住需求的鼓勵不是一貫的，市場形勢好了就不鼓勵了，形勢壞了就鼓勵了，“這是不對的，(自住需求)永遠是要鼓勵的”。

　　不動產登記實施后在短時間內可能會增加一部分二手房市場的供給，但是并不會造成全國二手房蜂擁拋售以及市場大逆轉的局面。[更多……]