據(jù)中國之聲《央廣新聞》報(bào)道，飆升的房價(jià)讓許多剛需一族望而卻步，也催生了“場外配資”市場，“首付貸”逐漸被大家熟知。那么，這種利用首付貸等金融產(chǎn)品幫助客戶“配資”買房，是增加了樓市的杠桿？還是會(huì)給消費(fèi)者造成更大負(fù)擔(dān)？

    什么是場外配資？實(shí)質(zhì)上就是資金借貸，隨著逐利資金的積累和技術(shù)的突破，近幾年來，配資活動(dòng)得以流行。而房地產(chǎn)市場的場外配資，是以一定比例的首付加上銀行的抵押貸款來完成的，是大多數(shù)居民購房的主流方式。從具體操作模式來看，中介提供首付貸有兩種類型，一種是中介自己擁有小額貸款等金融牌照，可直接提供金融消費(fèi)服務(wù)，另一種則是中介僅為業(yè)主提供中間服務(wù)，尋找合適的金融機(jī)構(gòu)，后續(xù)的資金貸款仍由金融機(jī)構(gòu)完成。目前，市場上最常見的“首付貸”形式有三種，一是自建金融平臺，二是由P2P平臺推出，以平安“好房寶”、“好房貸”為例；三是和銀行合作的金融產(chǎn)品。

    首付貸的出現(xiàn)，似乎減少了一些消費(fèi)者的負(fù)擔(dān)，但是也有許多房地產(chǎn)商以此為噱頭，“無須擔(dān)保”、“五分鐘貸款”等廣告語更是讓人看得眼花瞭亂。這其中是否也暗含了一些風(fēng)險(xiǎn)？

    記者以購房者的身份走進(jìn)一家房產(chǎn)中介機(jī)構(gòu)，表示要買一套120萬的房子，但老房子還沒出手，無法付清40萬元的新房首付款。工作人員立刻向記者推薦了首付貸款，只需自己支付20萬元，并表示首付貸對于準(zhǔn)備結(jié)婚而積蓄不夠的年輕白領(lǐng)情侶很有誘惑力，貸70萬80萬都有。

    隨后記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多家金融機(jī)構(gòu)為購房者提供的短期借款產(chǎn)品月利率是1.5%-2%，年化利率接近20%，這是相當(dāng)于銀行貸款利率的四倍，那到底是給購房者減輕了壓力還是加重壓力？

    有業(yè)內(nèi)人士透露，“首付貸”就是放大購房杠桿。諾亞財(cái)富首席研究官金海年指出，杠桿加大后效率和風(fēng)險(xiǎn)在同步累積。一旦還款能力不足或房子大幅貶值，按揭款大于房屋市場價(jià)格，就會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。相對于央行場內(nèi)加杠桿而言，中介機(jī)構(gòu)的首付貸服務(wù)屬于沒有受到監(jiān)管的“場外加杠桿”。金融學(xué)教授嚴(yán)弘認(rèn)為，由于是信用貸款，隨著消費(fèi)者購房杠桿放大，一旦房價(jià)下跌，就會(huì)引發(fā)“違約”，甚至將風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)到金融機(jī)構(gòu)。

    除了首付貸，“眾籌買房”也再次火爆起來，一些消費(fèi)者開始出現(xiàn)“恐慌性購房”，這是否會(huì)被拖入到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中去？

    所謂的眾籌買房，就是一些購房人湊錢買房，等到未來升值或擁有購房資格之后，再將房子轉(zhuǎn)手賣掉。從事基金生意的楊先生表示，這樣占用資金不用太多，就會(huì)變成一個(gè)純財(cái)務(wù)投資，今后還會(huì)有很大的升值空間。

    對于眾籌購房，法律界人士認(rèn)為，在目前沒有法律規(guī)范的情況下，蘊(yùn)藏較大風(fēng)險(xiǎn)，一旦涉嫌非法集資或發(fā)生圈錢跑路事件，認(rèn)籌者就可能遭受損失。此外，目前房產(chǎn)眾籌項(xiàng)目大多都與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作，房子看不見摸不著，市民參與，很難核實(shí)標(biāo)的物是否真實(shí)存在。

    中原地產(chǎn)首席分析師張大偉提醒，不管是剛需購房還是投資購房，都要量力而行、謹(jǐn)慎決策，小心重蹈股市場外配資的覆轍。