投資建議

　　從前期草根調研的反饋來看,該函反映了行業內部和基層協會希望加速推動供給側改革的意愿,目標較高,措施得當,總體來看有利于龍頭企業。我們認為得到采納的概率較高,這將顯著強化水泥供給側改革的預期。

　　如中期策略所判斷,7、8月份,宏觀環境較寬松,供給側改革加速推進,周期股迎來機會窗口。近期水泥有所上漲,我們認為是對煤炭等先周期品種上漲的確認之后的板塊輪動,另一方面也是未來旺季提價和供給側改革的預期。以今年的季節性規律來看,未來兩周是水泥價格見底的時間窗口,疊加前期暴雨的影響,有可能出現提前漲價的現象。從中期業績角度來看水泥也有比較優勢,3季度業績增速有望轉正,4季度加速向上。