資本市場一周大事記

    銀行間債市迎來全面松綁 力促直接融資規模
    繼發改委大幅降低企業債審核標準、交易所新公司債新政之后，銀行間市場交易商協會也行動起來，銀行間債市迎來一次全面的改革和“松綁”。《經濟參考報》記者采訪了解到，交易商協會日前完成了對《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具注冊發行規則》《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具公開發行注冊工作規程》等基礎性制度文件的修訂，其中包括對發行人實行“分層分類管理”和全面放開超短期融資券發行兩大關鍵性內容，發行的市場化程度和效率將進一步提高。
    “交易商協會這次創新，其力度可以說史無前例。對原來注冊辦公室的工作流程進行了一次徹底的精簡。”接近交易商協會的市場人士對記者表示。據悉，此次修訂后的制度體系首次明確引入了“分層分類管理”理念，其核心在于“信息披露越成熟、投資人認可度越高的發行人，其注冊發行將越便利”。
    深交所擬發布上市公司停復牌業務備忘錄
    為進一步規范上市公司股票停復牌業務，維護市場效率，保護投資者的交易權、知情權等合法權益，在總結監管實踐的基礎上，針對市場出現的新情況，日前深交所制定《上市公司停復牌業務備忘錄》，并通過網上業務專區、座談會等形式向上市公司廣泛征求意見，將于近期發布。
    深交所相關負責人指出，備忘錄的制定，秉承了以信息披露為核心、強化歸位盡責、加強事中事后監管的理念，明確了上市公司在維護投資者交易權和知情權方面的責任與義務。備忘錄要求上市公司在籌劃重大事項時，應做好信息保密和分階段披露工作，維護市場交易連續性，審慎判斷停牌時間。
    專家：中國要建立大國金融需實現四大轉型
    中國人民大學校長助理、知名經濟學家吳曉求1日表示，中國要建立與經濟相匹配的大國金融，應當進行四大轉型：開放的體系、人民幣可自由交易、金融功能轉型和業態創新。
    吳曉求說，任何國家在走向現代化過程中，不出現金融危機是不可能的。我們可以通過很好的金融結構設計，把負面影響降到最低，使危機之后恢復能力變強。中國未來防止出現危機的底線有兩個，一是不能出現國家債務危機，二是不能出現銀行危機。
    吳曉求表示，中國金融現在要做很多改革，包括場外配資要切掉、信息披露要加強、內幕交易要根除等。有了國際金融地位，人民幣又是有影響力的全球貨幣，加上具有投資價值的市場，還有普惠性質的金融體系，中國經濟的可持續穩定發展就有了基礎，他相信中國能做到這一點。
    “一帶一路”金融支持政策將出 地方銀行機構提前加速布局
    隨著“一帶一路”戰略推進，多項金融扶持政策呼之欲出。《經濟參考報》記者從商務部和地方銀行機構了解到，未來優惠出口買方信貸、援外貸款和出口信用保險等方面都會加大支持力度，除了已經建立的絲路基金，下一步還將建立國別基金、產業基金，企業也可以參與其中。同時，還將和更多沿線國家建立雙邊合作基金和自貿區，努力構建依托周邊、面向全球的自貿區網絡。
    自《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》發布以來，全國多地都已經根據自身優勢和特點研究制定了本地區對接“一帶一路”建設的方案，多數政府部門組織擬訂實施方案，一批專項規劃編制工作也早已經啟動，其中金融扶持政策備受關注。
    十三五規劃：未來五年將推動人民幣可兌換
    3日公布的“十三五”規劃建議提出，擴大金融業雙向開放，有序實現人民幣資本項目可兌換，推動人民幣加入特別提款權，成為可兌換、可自由使用貨幣。
    “十三五”規劃建議提出，轉變外匯管理和使用方式，從正面清單轉變為負面清單。放寬境外投資匯兌限制，放寬企業和個人外匯管理要求，放寬跨國公司資金境外運作限制。加強國際收支監測，保持國際收支基本平衡。推進資本市場雙向開放，改進并逐步取消境內外投資額度限制。
    銀監會：銀行業“十三五”期間聚焦六大發力點
    近日，《中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十三個五年規劃的建議》正式發布，11月4日，中國銀監會舉行主題為“銀行業盤點‘十二五’展望‘十三五’”的新聞發布會。
    廖媛媛指出，下一步，銀監會將緊緊地圍繞“四個全面”戰略布局，牢牢把握五大發展的新理念，嚴格遵循“六個堅持”，以提高金融資源配置的整體質量和綜合效率為中心，加快金融體制改革，加快形成引領經濟發展新常態的金融治理體系、金融服務機制和金融發展方式，提高服務實體經濟的效率，為全面建成小康社會努力奮斗。 
    深交所《主板上市公司公開譴責標準》發布實施
    日前，深交所發布實施《主板上市公司公開譴責標準》（以下簡稱“《主板公開譴責標準》”），明確了主板上市公司公開譴責的認定標準。至此，深市主板、中小板、創業板上市公司的公開譴責標準全部公開并實施，這是深交所進一步健全完善多層次自律監管機制、提升自律監管透明度的重要舉措。
    深交所相關負責人介紹，《主板公開譴責標準》有以下特點：一是聚焦監管重點。通過梳理近年來的違規案例發現，公司違規主要集中于重大交易、關聯交易及資金占用、違規擔保等重大事項的信息披露違規。《主板公開譴責標準》明確了上述重點違規行為的公開譴責認定標準。二是量化板塊差異。三是落實退市制度改革。將欺詐發行、重大信息披露違法及其他未按規定披露重大事項導致公司股票被終止上市或者被暫停上市等違法違規情形納入公開譴責范疇。四是明確復核機制。明確上市公司可在收到深交所公開譴責決定之日起的15個工作日內根據相關規定申請復核，保證紀律處分的公平公正。
     未來5年A股改革三大亮點受關注
    “無論是加快對外貿易優化升級，還是完善投資布局、擴大開放領域、放寬準入限制、推進‘一帶一路’建設，都離不開資本市場的支持。而這種與實體經濟發展互利互惠的格局也是支撐A股市場健康發展的基礎。”何誠穎表示。
    何誠穎表示，這一措施不僅能夠合理、適時、有序增加股票的供給，而且能夠提高上市公司整體質量，創造價值投資的肥沃土壤，以有效避免投資者對垃圾公司的過度炒作，從源頭上解決高估值問題，實現資本市場蓬勃發展。
    “對于企業來說，‘十三五’時期面臨難得的發展機會。”普華永道中國北京機構服務部主管合伙人陳靜在接受《證券日報》記者采訪時表示，不少新興產業的企業赴境外上市，是中國資本市場的一種損失，應讓更多的投資者來分享中國經濟發展和改革開放的紅利。”
    震撼資本市場的大事：第一輪證監風暴“327國債事件”
    不是最大內幕交易案，卻是影響最惡劣的交易之一，也是對我國金融市場、資本市場產生巨大影響的交易案--這便是當年轟動一時，至今讓資本大佬記憶猶新的“327國債事件”。
    作為證券市場第一輪監管風暴，該事件不僅讓券商、信托坐莊黯淡下去，還導致股指期貨到2010年才正式推出，新的國債期貨仿真交易到2012年才推出。
    為了最后一搏，在當日交易的最后8分鐘，萬國證券采取大量透支交易方式，以700萬手、價值1400億元的巨量空單打壓“327”合約，并使當日開倉的多頭全線爆倉，造成萬國證券非但不會賠錢，反而還可以賺到42億元的局面，因此震驚證券市場。
    IPO重啟引爆市場 將解放萬億資金
    從制度設計看，此次重啟取消了以往的預繳款制度，將緩解市場的打新資金壓力，同時由于打新仍需要按照市值配售，因此實際上增加了場外資金對于股票的需求。根據安排，此次重啟上市的公司總數為28家，其中10家先行啟動。有業內人士表示，IPO重啟短期內對于資金的需求不大，對于市場的影響更多在心理層面。
    眾所周知，IPO對市場的抽水效應一直讓投資者有所忌憚。在本輪牛市中，多次上演多家公司集中上市，凍結資金數萬億的情況。對于欲獲得打新收益，但苦于資金短缺的投資者而言，只能賣股騰出資金，這便對市場造成了一定的拋壓。由此，每當新股發行時，A股市場通常免不了一次波動，從而形成一種奇特的打新周期。