江河創(chuàng)建9月28日發(fā)布重組預(yù)案，擬以13.92元/股的價(jià)格，向城建集團(tuán)和自然人王波非公開發(fā)行3405萬股，購買后者所持的北京港源建筑裝飾工程有限公司合計(jì)26.25%股權(quán)。上述資產(chǎn)估值約4.73億，評估增值率123.26%。

　　查閱資料，本次交易前，江河創(chuàng)建收購了黔龍投資100%的股權(quán)，進(jìn)而通過黔龍投資持有港源裝飾12.5%的股權(quán)，并將黔龍投資更名為江河創(chuàng)展；后通過增資方式間接持有港源裝飾38.75%的股權(quán)。本次交易完成后，公司將直接、間接持有港源裝飾共計(jì)65%的股權(quán)。

　　根據(jù)港源裝飾最近兩年及一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，截至2011年末、2012年末、2013年5月末，公司凈資產(chǎn)分別為20535萬元、33940萬元和80862萬元；2011年度、2012年度、2013年1至5月，凈利潤分別為10159.62萬元、13171.39萬元和6738.27萬元。

　　根據(jù)盈利預(yù)測，港源裝飾2013年至2016年，預(yù)計(jì)扣非后凈利潤分別為15887.58萬元、19397.15萬元、22335.19萬元和23447.71萬元。

　　此次交易的大背景是，隨著競爭日趨激烈和資質(zhì)要求提高，建筑裝飾行業(yè)已進(jìn)入整合時(shí)期。根據(jù)中國建筑裝飾協(xié)會(huì)“十二五”發(fā)展規(guī)劃綱要，到2015年，中國建筑裝飾行業(yè)的企業(yè)總數(shù)力爭保持在12萬家左右，比2010年減少3萬家，下降幅度為20%左右。通過整合，行業(yè)內(nèi)將形成一批具有規(guī)模實(shí)力和技術(shù)實(shí)力的大型建筑裝飾企業(yè)。

　　對于此次交易意義，江河創(chuàng)建稱，作為建筑裝飾行業(yè)的兩大細(xì)分行業(yè)，室內(nèi)裝飾裝修和建筑幕墻客戶群存在一定重疊，經(jīng)營模式趨同，具有業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。