成長迅速，規模已處于細分行業的領先地位
廣田股份是裝飾行業內最早涉足住宅精裝修領域的企業之一，公司近年來成長迅速，過去5年主營業務收入年均復合增長率高達57.6%。2010年公司已經躋身全國建筑裝飾行業百強企業前三甲，并且在住宅精裝修類裝飾工程細分市場上的綜合實力已經穩居國內第一。
攜手大型地產商，廣田模式成就精裝修龍頭
公司過去十多年堅持致力于住宅精裝修業務的發展，在此過程中通過與恒大地產的大規模戰略性合作，在諸多方面積累了大量的成熟經驗，形成了獨具特色的“廣田精裝修模式”。這種模式又具有很好的可復制性，為公司與國內其他大型房地產公司的合作提供了模板。
夯實內部管理，收購助力擴張，奠定未來成長基礎
公司利用房地產調控之際，謹慎承接訂單，進行體制改革與戰略布局：加快分公司改革步伐、建立輻射全國的營銷網絡；完成期權激勵，實現管理層與股東的利益一致；收購四川裝飾企業，開拓西部市場并增強公裝實力；建設綠色裝飾產業園等。這些舉措將為未來的持續成長奠定堅實的基礎。
上調公司評級至“推薦”，12個月目標價為24.8元
預計公司2012年和2013年的EPS分別為0.71元和0.99元，考慮到公司今年下半年經營情況將會有明顯好轉，明后兩年能夠保持比較穩定的增長，我們上調公司至“推薦”評級，12個月目標價24.8元。
