對不少互聯網金融的觀察者來說，P2P涉足首付貸曾被視為創新的案例。特別是大型房屋中介基于大量二手房交易而推出的首付貸，將中介服務的鏈條延伸至金融服務，形成商業模式的閉環。然而，今年全國兩會過后，不少人卻感慨“并不清楚背后還會有這么多問題”。

　　這“背后的問題”一是監管層提到的資質問題，二是操作平臺可能涉及的挪用資金和期限錯配等問題。3月12日，央行在全國兩會期間的記者會過后，多家相關P2P暫停了首付貸業務，但也有觀點認為，推出首付貸產品的P2P是背了黑鍋。

　　央行預警首付貸，P2P被“點名”

　　首付貸是給購房者首付提供貸款的產品，以一套價值300萬元的房產為例，如果首付的比例是30%，則購房者需要付90萬元的首付，在首付款不足的情況下，他可以通過多個渠道接觸到首付貸。首付貸業內一般能夠負擔近一半的首付，也就是將購房者的杠桿放大一倍。

　　在3月12日舉行的記者會上，針對有媒體提出的央行對通過P2P搞首付貸是何態度的問題，央行行長周小川提出，購房者的首付不能是借的，購房者找另外一方借了錢作為首付，剩下的錢再去借，自有資金和貸款的比例就變了。購房者要先還首付貸，同時還銀行的月供，銀行的風險就加大了。

　　央行副行長潘功勝則更為強硬地表示，房地產開發企業、中介機構自辦的金融業務沒有取得相應的資質，是違法從事金融業務；其自辦金融業或與P2P平臺合作提供的首付貸產品不僅加大了居民購房的杠桿，也削弱了宏觀調控政策的有效性，增加了金融風險，增加了房地產市場的風險。

　　此前，潘功勝也曾表示，央行正與住建部、銀監會等部門醞釀新政，準備對一些房地產市場、房企和房地產中介跨界經營金融業務的問題進行治理，沒有資質將不能跨界經營。

　　監管層表態后，知名房地產中介鏈家、我愛我家、中原地產均先后下線首付貸相關產品，搜狐旗下專注于房地產金融的搜易貸也下線了相關產品。業內較早從事首付貸的世聯行官網上尚有按揭房消費貸、二手房置業貸等產品，但是已經不能打開鏈接。

　　公開信息顯示，鏈家理財上線于2014年年底，在2015年年報中，鏈家理財累計成交金額138億元，單個標的平均融資額度124萬元，2分鐘售罄；到3月16日，累計成交金額195億元，發展速度之快讓業內關注。

　　同是主打房地產金融服務產品的搜易貸在2014年上半年成立，其2015年年報顯示，交易金額突破60億元，目前平臺交易金額近88億元。從兩家主打房地產金融產品的平臺交易額能夠看出，進入2016年，兩家平臺的交易額增長都顯著加快。

　　據盈燦咨詢不完全統計，其監測到的推出過首付貸產品的P2P平臺在50家左右，盈燦集團董事長徐紅偉為《中國經濟周刊》記者估算，就首付貸產品而言，行業規模在50億到100億之間，相對于龐大的房地產市場而言，這個規模微乎其微。

　　此外，徐紅偉認為，P2P首付貸產品的年化利率高達20%，遠遠高于銀行4%～5%的貸款利率，近期房價上漲過快，老百姓蜂擁搶購才會考慮通過P2P借錢。而過去，在對房價上漲沒有強烈預期的時候，老百姓并不愿意承擔如此高的利息。