國(guó)內(nèi)一線城市近日樓市大熱。推動(dòng)樓市除了房地產(chǎn)市場(chǎng)本身的回暖之外，杠桿資金被認(rèn)為是背后的重要推手。以“首付貸”、“監(jiān)管貸”為代表的場(chǎng)外配資引起了監(jiān)管部門(mén)的重視。

　　截止到昨晚9點(diǎn)，多方消息顯示，監(jiān)管部門(mén)已計(jì)劃出臺(tái)措施，打擊部分中介機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商、小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等發(fā)放用于購(gòu)房首付款的貸款的行為。昨日，北京青年報(bào)記者從鏈家、我愛(ài)我家等多家中介處獲悉，其提供的首付貸業(yè)務(wù)已全面暫停。

　　現(xiàn)象

　　迅猛發(fā)展的“首付貸”杠桿資金

　　所謂首付貸，是指在購(gòu)房人首付資金不足時(shí)，地產(chǎn)中介或金融機(jī)構(gòu)能夠?yàn)槠涮峁┭a(bǔ)助資金拆借，用于購(gòu)房人放大購(gòu)房杠桿，在一些房?jī)r(jià)上漲較快地區(qū)，首付貸的存在讓部分購(gòu)房者的實(shí)際首付已降至10%，這相當(dāng)于是10倍杠桿，杠桿比例遠(yuǎn)高于去年股市巔峰時(shí)期的“場(chǎng)外配資”。“上海鏈家事件”以后，“首付貸”等金融杠桿的風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始被業(yè)界所關(guān)注。

　　據(jù)了解，首付貸一般期限是3年以內(nèi)，利率大部分在7%—9%，有的可能會(huì)稍高。準(zhǔn)備近期在北京買(mǎi)房的劉女士介紹，某中介極力向她推薦首付貸，最高可以借給她60萬(wàn)元，這樣她就可以買(mǎi)下更好的房子。據(jù)了解，首付貸在貸款金額方面從幾萬(wàn)元到數(shù)十萬(wàn)元不等，中介也會(huì)對(duì)客戶的還款能力做一定的評(píng)估。

　　以鏈家為例，該公司首付貸產(chǎn)品2015年的總體規(guī)模為3億元左右，購(gòu)房者通過(guò)這款產(chǎn)品平均申請(qǐng)的貸款為15萬(wàn)元左右，審核通過(guò)率為70%。其首付貸產(chǎn)品此前僅面向新房銷(xiāo)售，已完成了1.8億元的回款，余額為1.2億元。目前，鏈家已經(jīng)暫停了其首付貸的產(chǎn)品。

　　在房產(chǎn)中介中，提供類(lèi)似產(chǎn)品包括我愛(ài)我家、房天下、世聯(lián)行等。此外，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也有“首付貸”相關(guān)產(chǎn)品，其中包括搜易貸、房金所、小牛在線、合匯貸、生活貸等。

　　以互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)推出的“首付貸”為例，在無(wú)抵押貸款的情況下，“首付貸”最低可貸1萬(wàn)元，最高可以貸到房屋總價(jià)的20%。其流程是，平臺(tái)把“首付貸”包裝成年化收益率8%至12%的P2P產(chǎn)品，然后對(duì)外發(fā)售。

　　追訪

　　首付貸的本質(zhì)就是P2P?

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，從提供服務(wù)的方式來(lái)說(shuō)，目前這類(lèi)產(chǎn)品一般有以下幾種。第一種是中介自營(yíng)，如搜房、鏈家、世聯(lián)行等，而放貸的范圍基本是自己的樓盤(pán)或有合作的地產(chǎn)商。具體操作情況是，用戶在申請(qǐng)貸款時(shí)，需填寫(xiě)包括收入、銀行流水等相關(guān)信息，放貸方在審核通過(guò)后放款給客戶，客戶再用來(lái)繳房款，這些過(guò)程一般會(huì)有人跟進(jìn)，以確保資金用于購(gòu)房。

　　第二種模式是一些地產(chǎn)商和中介與第三方機(jī)構(gòu)合作。多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)開(kāi)展的首付貸業(yè)務(wù)即采用該模式。跟第一種模式相比，在這種模式中，放款和風(fēng)控都在第三方機(jī)構(gòu)的手上。近期陷入兌付危機(jī)的P2P平臺(tái)鑫琦資產(chǎn)上海分公司的模式即跟此十分相似，其被質(zhì)疑通過(guò)P2P的模式幫助房地產(chǎn)商融資。

　　還有一種就是平臺(tái)直接提供貸款，相比前兩種，這種模式可能并沒(méi)有限定樓盤(pán)，用戶可以有更多的選擇。這種模式的優(yōu)點(diǎn)是比較容易避開(kāi)利益輸送的嫌疑，但同時(shí)這種模式對(duì)風(fēng)控的要求比較高。

　　北青報(bào)記者了解到，提供“首付貸”的資金來(lái)源中平臺(tái)自有資金比例非常小，絕大多數(shù)來(lái)源于P2P理財(cái)資金。如鏈家金融、搜房控股旗下的房天下、世聯(lián)行旗下的“世聯(lián)集金”等都有相對(duì)應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。一名業(yè)內(nèi)人士指出，所謂的“首付貸”就是P2P，一些平臺(tái)涉嫌自融、一些涉嫌利益輸送，其中存在巨大的道德風(fēng)險(xiǎn)，一旦房?jī)r(jià)停止上漲甚至下跌，這些產(chǎn)品極易陷入兌付危機(jī)。