眾所周知，當(dāng)前中國的LED顯示屏產(chǎn)業(yè)幾乎占據(jù)全球總產(chǎn)業(yè)的半壁江山，從市場總體量和產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟各方面來講，中國都是世界LED顯示屏產(chǎn)業(yè)的當(dāng)之無愧的“王者”。在這日新月異的時代當(dāng)中，每個企業(yè)都在奮勇向前，為整個行業(yè)，也為整個人類貢獻出自己的力量。現(xiàn)在就隨小編來一起看一看整個2017年。

    時光荏苒，不知不覺2017年又接近了尾聲，2018年的腳步近了。即將過去的這一年，LED顯示屏行業(yè)雖談不上風(fēng)云變幻，可各類大小事件也是層出不窮。從新年伊始芯片廠商一紙漲價通知給行業(yè)帶來的震蕩，到原材料、PCB、線材等的不斷攀升，再到環(huán)保檢查、戶外廣告屏的拆卸、企業(yè)并購、擴產(chǎn)……每一件都牽引著LED從業(yè)者的心。

    很多中小顯示屏企業(yè)為在激烈的市場競爭中存活下去而殫精竭慮，上市企業(yè)則為業(yè)績、為發(fā)展而煞費苦心。不管是掙了錢的，還是賠了本的，都不是單純一個“累”字可以形容，個中酸甜苦辣，對各個顯示屏企業(yè)的掌舵人來說，正應(yīng)了那句“如人飲水，冷暖自知”！

    但回眸過去的一年，我們也驚喜地發(fā)現(xiàn)，2017年雖有不易，卻也碩果累累。

    在全球經(jīng)濟繼續(xù)向好，我國經(jīng)濟穩(wěn)步增長的大背景、大趨勢下，LED顯示屏行業(yè)所取得的成績與進步亦是有目共睹，無論是技術(shù)工藝，還是產(chǎn)品的細分化、多元化、多樣化，乃至整個行業(yè)規(guī)模朝著一個可喜的方向發(fā)展。

    這一年，小間距繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展潮流，透明屏開始嶄露頭角，COB、Micro LED等技術(shù)不斷獲得突破，第三方設(shè)備廠商亦不甘落后，控制系統(tǒng)升級換代，箱體電源不斷推陳出新……

    2017年我國LED顯示應(yīng)用產(chǎn)業(yè)概況

    2017年，LED顯示屏行業(yè)延續(xù)去年的增長態(tài)勢，市場規(guī)模持續(xù)擴大。從年初上游芯片的漲價開始，貫穿這一年的是一波接一波的“漲價潮”，接連的漲價幾乎成為業(yè)內(nèi)的常態(tài)。

    今年小間距保持去年的高增長態(tài)勢，仍以50%以上的增長速度滲透市場；透明屏市場規(guī)模較之去年有所擴大；傳統(tǒng)常規(guī)屏市場也形勢良好，有的企業(yè)甚至重啟關(guān)掉的直插屏生產(chǎn)線。我國LED顯示屏企業(yè)在深耕國內(nèi)市場的同時，拓展外海市場的力度不斷加大。總體上，2017年我國LED顯示行業(yè)總產(chǎn)值預(yù)估367億元左右，相較去年增長32億元左右，全年行業(yè)增長率預(yù)估將達到9.5%左右。

    在國內(nèi)市場，隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)加速、智慧城市、夜游經(jīng)濟等崛起，LED顯示屏應(yīng)用加速向市政工程方面滲透，需求明顯較過去增多。但傳統(tǒng)戶外大屏領(lǐng)域卻因政策影響，一些省市對戶外LED顯示屏進行了整頓拆除，市場受到一定沖擊，LED顯示屏市場加劇從戶外應(yīng)用向室內(nèi)應(yīng)用領(lǐng)域的拓展。

    海外市場競爭十分激烈，日趨白熱化，原因在于今年更多的LED顯示屏企業(yè)開始涉足海外業(yè)務(wù)，針對海外租賃市場的火熱，一些企業(yè)逐漸減少，甚至放棄處于紅海狀態(tài)的國內(nèi)市場，專攻海外市場。海外高端市場仍以歐美為主，逐漸向俄羅斯、印度等新興市場擴張。東南亞市場則與往年變化不大。另外隨著“一帶一路”的推進，沿線國家亦成為顯示屏廠商耕耘的重點區(qū)域?qū)ο蟆?/p>

    從今年前三季度各大LED顯示屏企業(yè)銷售狀況看，2017年各大上市企業(yè)都獲得了快速的增長，銷售額絕大多數(shù)都較往年有大幅增長，個別企業(yè)甚至翻了一翻，雖受漲價影響，但企業(yè)隨著經(jīng)營的多元化，依然實現(xiàn)了利潤的高增長，如利亞德前三季同比增長了108.57%，洲明科技也增長67.17%，聯(lián)建光電33.59%。

    從今年各大企業(yè)公布的信息看，小間距LED顯示屏已然成為企業(yè)十分重要的利潤增長點。小間距的發(fā)展，也加快了LED顯示屏涌入商顯應(yīng)用市場的腳步。在小間距引領(lǐng)行業(yè)持續(xù)增長之際，透明屏細分市場亦表現(xiàn)突出。受益于技術(shù)和工藝的進步及前些年市場的培育，2017年透明屏市場開始逐漸起量。瞄準(zhǔn)這個細分領(lǐng)域發(fā)展趨勢，行業(yè)內(nèi)的主要上市企業(yè)紛紛開始布局，艾比森入股晶泓、洲明并購薔薇科技，其他上市企業(yè)亦對透明屏市場摩拳擦掌，積極準(zhǔn)備介入。

    2017年行業(yè)還有一個變化，LED顯示屏企業(yè)，尤其是行業(yè)內(nèi)的龍頭骨干企業(yè)，它們的盈利模式有了很大的變化，不再局限于單個顯示屏產(chǎn)品的銷售，而是越來越多的融入到系統(tǒng)工程項目，實現(xiàn)捆綁式銷售的模式。換言之，LED顯示屏企業(yè)的盈利方式，正變得越來越豐富多樣化。

    LED上中下游企業(yè)向國際一流廠商邁進

    2017年11月20日，世界知識產(chǎn)權(quán)組織發(fā)布最新報告顯示，中國在全球制造業(yè)價值鏈中的地位近年來穩(wěn)步提升，中國企業(yè)正逐步躋身于高技術(shù)附加值的上游生產(chǎn)商之列。長期以來，日本、美國、德國都是經(jīng)濟體中的領(lǐng)頭羊，但這種狀況近年來發(fā)生了巨大改變，尤其表現(xiàn)在中國提供的高技術(shù)附加值產(chǎn)品和服務(wù)穩(wěn)步增加，中國企業(yè)正逐步向價值鏈的上游靠攏。這種變化同樣體現(xiàn)在我們LED顯示屏行業(yè)。在我國LED產(chǎn)業(yè)起初之初，由于起步晚，各項技術(shù)和設(shè)備幾乎都來自進口，但經(jīng)過這么多年的追趕，今天我們已經(jīng)基本上可以實現(xiàn)“自給自足”，無論技術(shù)還是工藝，如今我們都已經(jīng)與國際先進水平接軌，部分甚至領(lǐng)先全球。

    上游外延芯片廠商

    在上游外延芯片端，過去顯示屏企業(yè)幾乎都采用cree、日亞等國外廠商的芯片或者其芯片封裝成的的燈珠，然而，近年來隨著國內(nèi)三安光電、華燦光電等芯片廠商的崛起，國內(nèi)顯示屏企業(yè)開始大量使用國產(chǎn)產(chǎn)品。2017年，隨著行業(yè)供需格局的改變，特別是下游照明需求及LED小間距屏市場需求的爆發(fā)，促使上游芯片供不應(yīng)求，年初三安光電一紙漲價通知，拉開行業(yè)龍頭企業(yè)提價的帷幕。同時，由于LED芯片行業(yè)趨勢向好，芯心廠商紛紛擴產(chǎn)。如國內(nèi)LED龍頭企業(yè)三安光電，市場預(yù)估2017年底三安將擴至450臺MOCVD，全年擴增規(guī)模約40%，產(chǎn)能擴張速度驚人。根據(jù)三安規(guī)劃，2018年前將新購約150臺MOCVD機臺，全球市占目標(biāo)拉升至22%。

    從全球芯片供求規(guī)模看，國內(nèi)LED芯片廠商早已占據(jù)全球大部分產(chǎn)能。目前行業(yè)前五大廠家已經(jīng)占據(jù)國內(nèi)市場75%左右市場份額，而國內(nèi)LED芯片廠的全球市占率也已經(jīng)高至45%。外延芯片企業(yè)的規(guī)模化優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)，行業(yè)進入了多寡頭壟斷局面，三安光電、華燦光電的市場份額持續(xù)攀升；此外，部分國內(nèi)芯片廠2017年開始采用國產(chǎn)的MOCVD設(shè)備，后續(xù)生產(chǎn)成本將更具競爭力，在此情況下，芯片行業(yè)的集中度達到前所未有的高度。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，早在2015年全球MOCVD機臺累計安裝量已達 3,130臺左右，大陸累計安裝數(shù)量達1,473臺，占全球總量的47%，臺灣占全球總量約19%，日本的占比約15%，韓國比重約13%。

    中國芯片廠商的崛起，相對的擠占了一部分外國廠商的市場，國外LED大廠，因為成本控制不及中國芯片企業(yè)，紛紛將芯片交由國內(nèi)芯片廠代工。當(dāng)前，中國已經(jīng)成為世界最主要的 LED芯片制造基地。伴隨新機臺的擴產(chǎn)，預(yù)計 2017 年中國地區(qū)的產(chǎn)能將會超過全球的一半以上。

    中游封裝廠商

    2016年中國LED封裝市場規(guī)模從2015年644億人民幣增長到737億人民幣，同比增長14%。2017年受LED應(yīng)用市場特別是 LED照明市場回暖和小間距市場強勁需求帶動，預(yù)計2017年中國LED封裝市場將達到870億元，同比增長16%。

    封裝領(lǐng)域，與上游芯片端類似，國內(nèi)封裝企業(yè)近年來對國外封裝生產(chǎn)設(shè)備依賴大幅減少，國產(chǎn)設(shè)備有了長足發(fā)展。隨著LED下游應(yīng)用市場需求的不斷擴大，更得益于人力和原材料成本優(yōu)勢，以及政策的支持，我國現(xiàn)在已成為世界最大的LED器件封裝生產(chǎn)基地。我國封裝企業(yè)與國際封裝巨頭的差距正在逐步縮小，涌現(xiàn)出了木林森、國星光電、東山精密、信達、晶臺、瑞豐、美卡樂、新光臺等一批極具規(guī)模的封裝廠商。顯示器件產(chǎn)品主要以3030~1010系列表貼為主，個別廠商如東山精密已可實現(xiàn)0505的量產(chǎn)。

    和上游芯片一樣，2017年國內(nèi)幾大封裝廠商亦處于滿產(chǎn)狀態(tài)。得益于小間距市場持續(xù)火熱，2016年業(yè)界主要封裝廠商幾乎都進行了擴產(chǎn)，今年產(chǎn)能被釋放出來，各家封裝大廠都實現(xiàn)了盈利。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全球LED封裝燈珠出貨量達4370億顆，其中全彩顯示屏及顯示器件類應(yīng)用占37%，LED照明約29%，電視及顯示背光約10%，汽車約2%，消費電子及其他占21%。隨著LED封裝行業(yè)整體局勢向好，LED封裝龍頭企業(yè)毛利率上漲，將加速國內(nèi)封裝市場發(fā)展，推動LED封裝龍頭企業(yè)大步向前。

    下游顯示屏廠商

    在LED顯示屏終端領(lǐng)域，今年小間距風(fēng)光大好，加上租賃市場，特別是海外租賃市場的火熱，國內(nèi)顯示屏廠商均有針對性地加大了投入。雖然受到原材料、PCB板、人工成本上漲因素的等影響，但國內(nèi)各大主要顯示屏大廠仍實現(xiàn)了高幅度的增長。

    在小間距持續(xù)增量的行情下，行業(yè)內(nèi)絕大多數(shù)的企業(yè)都在研發(fā)小間距產(chǎn)品。小間距成為顯示屏企業(yè)增收的主要來源，還有夜游經(jīng)濟的崛起，也助推了顯示屏企業(yè)業(yè)績的增長，此外海外市場的擴張，也成為企業(yè)營收來源的重要組成部分。比如利亞德的LED小間距電視和夜游經(jīng)濟業(yè)務(wù)版塊業(yè)績增長最為明顯。聯(lián)建光電凈利潤增長的主要原因則在于公司生產(chǎn)經(jīng)營工作穩(wěn)步發(fā)展，數(shù)字顯示設(shè)備、數(shù)字營銷、數(shù)字戶外三大版塊銷售規(guī)模擴大。洲明科技業(yè)績的上漲來自于公司LED小間距產(chǎn)品銷售額的大幅增長，同時隨著海外銷售體系的升級，海外市場布局效果顯著提升，也是洲明業(yè)績增長的主要原因之一。

    在規(guī)模上，中國LED顯示屏企業(yè)已占了全球接近80%以上的市場份額，如此龐大的市場規(guī)模也促進了新產(chǎn)品、新技術(shù)的推廣應(yīng)用。隨著行業(yè)市場進一步細分化，整個行業(yè)的市場容量還將進一步提升。

    并購依舊不斷，行業(yè)集中度進一步提升

    LED顯示屏行業(yè)發(fā)展的過程中，近年來掀起一波又一波的并購潮。在競爭激烈的顯示屏行業(yè)，不斷有企業(yè)倒下，也不斷地有新的企業(yè)進入。今年行業(yè)相對處于平穩(wěn)狀態(tài)，但依然有顯示屏企業(yè)或出局或被收購。行業(yè)內(nèi)企業(yè)依靠并購來實現(xiàn)跨領(lǐng)域、跨行業(yè)經(jīng)營，或優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，延伸拓展業(yè)務(wù)，切入細分領(lǐng)域市場。或為更好地走出國門，進行跨國并購。大企業(yè)通過并購增強自身實力，中小企業(yè)則為生存，依托自身的特色優(yōu)勢，成為大企業(yè)并購對象，從而拼出一條活路。

    相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2017年前三季度，LED行業(yè)并購事件已達到30宗，交易金額已超過90億元。從企業(yè)間并購數(shù)量上來看，中下游并購案例比較頻繁，上游較少。從并購發(fā)生的金額來看，并購主要發(fā)生在中下游，其中，中游并購的交易金額最大，尤以木林森最為明顯，今年以來的并購金額共計超過40億元。

    從并購的企業(yè)情況，今年跨界并購為多數(shù)，其次為橫向并購，縱向及海外并購較少。與往年相比，海外并購更是偏少。主要在于近一年來隨著國內(nèi)監(jiān)管政策的引導(dǎo)和規(guī)范的推出，以及受到海外審查和全球宏觀經(jīng)濟不確定性的影響。此外，還有一個重要原因， 經(jīng)過這么多年的發(fā)展，國內(nèi)LED顯示屏企業(yè)在技術(shù)工藝方面，與國際先進廠商差距不大，且大多數(shù)企業(yè)耕耘海外市場多年，早已建立起完善的海外銷售渠道，并不需要并購海外企業(yè)這一途徑來拓展市場。

    國內(nèi)并購則顯得異常活躍 ，以洲明科技為例，僅2017年下半年，其便發(fā)起了數(shù)起并購。2017年洲明科技頻頻發(fā)出并購公告，也一度成為LED行業(yè)內(nèi)的熱門話題。7月27日，洲明科技與愛加照明簽署協(xié)議，洲明科技擬以自有資金及銀行貸款的方式以人民幣0.4億元收購愛加照明49%的股權(quán)，同時擬以自有資金向愛加照明增資人民幣2,000萬元。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資完成后，洲明科技將持有愛加照明60%的股權(quán)，成為愛加照明的控股股東，愛加照明將成為洲明科技的控股子公司。9月5日，洲明科技稱擬以自有資金及銀行貸款的方式以人民幣0.25億元收購杭州希和光電子有限公司100%股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，希和光電將成為洲明科技的全資子公司。10月10日，洲明科技發(fā)布現(xiàn)金收購杭州柏年智能光電子股份有限公司部分股權(quán)并增資的消息，擬以人民幣0.5億元認(rèn)購杭州柏年 3,049萬股股份。其中3,049萬元計入杭州柏年的注冊資本，其余1,951萬元作為資本溢價計入杭州柏年的資本公積金，交易完成后，杭州柏年的注冊資本由原來的人民幣14,382萬元變更為人民幣17,431萬元，成為洲明科技控股子公司。10月30日，洲明科技擬以自有資金、銀行貸款等方式以人民幣0.6億元認(rèn)購深圳市薔薇科技有限公司100%股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，薔薇科技將成為洲明科技的全資子公司。11月2日洲明科技擬現(xiàn)金2.53億元收購山東清華康利城市照明研究設(shè)計院有限公司100%股權(quán)。

    與LED顯示屏大企業(yè)“買買買”形成鮮明對比的是，行業(yè)內(nèi)絕大多數(shù)LED中小顯示屏企業(yè)處境堪憂。2017年，由于原材料、輔料出現(xiàn)不同程度的漲價，但LED顯示終端應(yīng)用卻幾乎雷打不動地維持著原樣，甚至行業(yè)內(nèi)還有企業(yè)部分產(chǎn)品價格不升反降，上游芯片及原材料漲價的壓力卻需要終端顯示屏企業(yè)來消化，這讓絕大多數(shù)中小顯示屏企業(yè)苦不堪言。原材料漲價有可能成為壓死中小企業(yè)的最后一根稻草。無論是華海誠信的倒下，還是擁有十多年的顯示屏企業(yè)通普科技不斷傳出的“被并購”傳聞，都凸顯今年漲價給企業(yè)帶來的影響。

    2017年技術(shù)不斷突破，市場更趨向細分化

    2017年LED顯示屏行業(yè)取得的進步，離不開各大企業(yè)在技術(shù)工藝上的攻關(guān)。我國LED顯示屏企業(yè)對產(chǎn)品研發(fā)的投入，明顯比以往高出許多。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)LED芯片企業(yè)研發(fā)資金投入占總營收之比的平均值約為5.7%，LED封裝企業(yè)平均值為2.9%，下游LED顯示屏企業(yè)平均值則為5.0%。LED顯示屏從箱體結(jié)構(gòu)到第三方控制軟件系統(tǒng)，都全面獲得提升，LED顯示屏不斷向更小間距發(fā)起挑戰(zhàn)。沒有最小，只有更小，正成為企業(yè)一再挑戰(zhàn)極限的真實寫照。與此同時，透明屏技術(shù)、COB顯示屏、Micro LED技術(shù)的發(fā)展也極為惹人注目。

    小間距市場

    今年LED顯示屏企業(yè)不斷推出的小間距產(chǎn)品，點間距目前已直逼P0.6大關(guān)。利亞德P0.7、洲明P0.9、聯(lián)建光電P0.8、上海三思P0.9都是成為市場力推的新品。P1.2、P1.6、P1.8產(chǎn)品成為今年的主流產(chǎn)品，P2.0以上產(chǎn)品市場逐漸衰減。

    小間距LED產(chǎn)品應(yīng)用市場率先爆發(fā)于國內(nèi)市場，軍事應(yīng)用、安防監(jiān)控、交通指揮中心、大型視頻會議室等場所需求旺盛。據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）顯示器件與系統(tǒng)大數(shù)據(jù)顯示，2016年國內(nèi)小間距LED顯示行業(yè)銷售規(guī)模達22.8億元，同比增長74.1%，并加速向高端大屏領(lǐng)域滲透。預(yù)計2017年全年國內(nèi)市場銷售總額持續(xù)增長，有望達38.2億元。

    與常規(guī)的LED顯示屏相比，小間距LED產(chǎn)品在單位面積使用的LED燈珠量更大，每縮小0.1mm像素間距，則LED燈珠相應(yīng)增加約1.1—1.3倍，因此小間距的生產(chǎn)成本明顯要高出常規(guī)顯示屏。但近年來，隨著技術(shù)和工藝的進步，特別是上游芯片，中游封裝等生產(chǎn)設(shè)備國產(chǎn)率的提高，小間距的生產(chǎn)成本得了到有效控制，格價一降再降。如今，小間距的價格已十分親民，市場接受程度越來越高，應(yīng)用領(lǐng)域也越來越廣，除了傳統(tǒng)的大屏領(lǐng)域，中小尺寸的商顯市場，如廣告機、鏡子屏、海報屏、電視等一體機等產(chǎn)品大量進入高端零售細分市場。

    與往年不同，小間距今年還有一個顯著的特點，一些顯示屏廠商并不局限于室內(nèi)或戶外，而是著力于開發(fā)戶內(nèi)外通用的產(chǎn)品。室內(nèi)小間距朝著更小間距邁進的同時，戶外小間距市場亦漸漸有了市場的需求，且點間距亦在不斷往下走，已有個別廠商推出戶外P2.0產(chǎn)品。